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巨頭進場 安防集成商面臨多重挑戰

2021-01-22 11:37:58 安全自動化 點擊量:32618
  【安防展覽網 企業關注】 從目前國內市場的狀況來看,安防系統集成行業是一個充分競爭的領域,安防市場需求快穩定增加的同時,業內普遍存在低利潤、投入大、回款慢等特點。
 
  傳統集成商仍面臨多重風險因素挑戰
 
  中小型集成商受制于企業資質以及墊資能力,承接的安防工程項目多在百萬元以下,而其利潤卻在激烈的競爭中被越削越薄。因客戶一般是小客戶,支付能力較弱,對集成商各方面要求都不是很高,價格通常是評標中首要的考量因素。以2020年6月公告的深圳市寶安區西鄉街道某小學校園安防監控系統采購項目為例,該項目甲方總預算15萬元,竟然吸引了包括深圳市金地樓宇工程有限公司在內的6家企業競標,最后本地某集成商以12.893萬元的最低價中標。
 
  一些中小企業因為墊資以及匯款周期長問題,2019年遭遇困難和危機。在新三板掛牌上市經緯視通的2019年度報告顯示:“基于政府招投標的傳統交通工程項目的墊資與回款周期長,財務成本高等死循環的商業模式,把公司帶入了營收巨減、利潤大幅度虧損的困境。”
 
  大集成商大多獨立或聯合承攬幾百萬甚至億元級的更大項目,這類項目通常復雜程度較高,要求系統集成商達到一定的注冊資金/資金規模標準,并具備一定的行業經驗,競爭環境相對緩和一些。但是諸如平安城市、智慧城市、雪亮工程等這類項目,一般周期長、投資大、涉及面廣,風險類別也較為復雜,牽涉產品技術、社會經濟環境、政治環境等諸多因素,建造、驗收、交付等過程都存在一定風險。
 
  隨著業務和市場的不斷拓展,使得集成商在項目融資、交付、回款上面臨壓力,對應可能產生項目融資慢,資金成本升高的風險。如果是央企、國企,還可以依托自身天然優勢,降低融資成本。但其他類企業就容易陷入“收入增長的同時壞賬同步增長”的惡性循環。據欣智恒2019年年度財報顯示,該公司應收賬款本年較上年增加 72.14%,主要原因系公司 2019 年收入較去年同期增加 71.64%,收入增長導致應收賬款增加。
 
  因此,即便是上市公司,對于風險可能較大的總包業務項目采取“寧可暫緩、寧可放棄、不可強求”的執行原則,降低總包業務風險。如南威軟件,從2017 年下半年起,開始參與部分PPP和政府采購服務類等長期付款的政務信息化建設項目,在該類項目驗收后結轉建造合同部分的收入,該類項目當期回款金額較小或無回款,該公司按國家會計準則將當期未回款金額計入長期應收款科目。隨著國家加強對PPP類建設項目的管控,其已采取措施謹慎參與PPP類項目建設。
 
  隨著近年來行業客戶需求的增長及云計算、人工智能、大數據等新一代信息技術逐步成熟,市場規模不斷擴大,在各細分產品的領域,競爭對手和潛在的進入者增多,尤其是近幾年出現的跨行業競爭,新競爭者的加入將使行業競爭逐漸加劇,利潤空間被進一步壓縮。航天長峰2019年年度報告就提及:航天長峰2019年度安保科技業務收入14.92億元,約占總收入的57.55%,安保科技業務以系統集成為主,面對愈發激烈的市場競爭環境,毛利率不斷降低。
 
  此外,國內外經濟環境復雜多變,全球經濟受貿易摩擦、匯率波動、貨幣政策等諸多因素的影響,使得未來國內外經濟形勢仍具有較強的不確定性。安防集成商從事的行業與多與國家投資的關聯性較大,且與國家的產業政策和宏觀經濟政策緊密聯系,若未來國家宏觀經濟政策出現重大調整,或國家基礎建設投資規模減少,行業整體市場將可能受到影響。
 
  還有,自2020年初以來,受疫情影響,大規模的停工停產沖擊著行業正常的生產和經營秩序,安防系統集成行業也不例外。受疫情影響,諸多工程的項目招標工作陷入停滯,而全面實施的延期開工和停工導致項目無法如期完工,系統集成商項目回款延遲,出現現金流緊張,與此同時,企業卻不得不面臨資金成本和人員成本的持續支出。另一方面,在項目陷入停滯狀態的背景下,工程物資等價格的上漲帶來的供應鏈支出及運營成本支出不減反增,給企業資金鏈帶來危機。
 
  巨頭進場,改寫行業格局
 
  伴隨著政策的紅利,以及市場規模的不斷擴大,尤其是近年來云計算、大數據、人工智能等技術的蓬勃發展和應用,除了傳統的IT系統集成公司轉型為智慧城市解決方案商介入安防領域之外,大量安防相關企業也紛紛涌入安防系統集成行業,形成了激烈的紅海競爭局面。
 
  隨著行業內的兼并與淘汰,安防系統集成行業的競爭格局正在悄然發生變化,掌握核心技術及資源的企業獲得了優勢地位。一些規模較大、實力雄厚的跨界巨頭(如阿里巴巴、騰訊、華為)與當地政府達成智慧城市建設的戰略合作協議,在當地具有較大的競爭優勢;如東華軟件、萬達信息、太極計算機等行業龍頭企業則順延著產業鏈逐步延伸擴張,并將市場拓展向國外,而普通集成商的利潤被不斷壓縮,除此之外由于大環境影響造成的資金流緊張、工程款項拖欠等問題也讓企業經營情況雪上加霜,逐漸被市場邊緣化。
 
  在新的行業競爭格局下,集成商之間比拼的不再僅是產品與服務,市場與營銷的競爭,更是品牌、資金、人才等競爭;不是一次短跑,而是一次長跑,一場持久戰。
 
  尤其是2019年以來,地方政府可支配收入減少,多個地區規劃內的安防項目延期招標或實施,政府付款節奏明顯放緩,企業資金量壓力巨大。在這個特殊背景下,安防系統集成市場的競爭,某種意義上說演變成了資金流的競爭。2019年在安防系統集成頻頻發生的大型并購案,也從側面對此給予佐證。
 
  伴隨著安防領域快速向“智能化”邁進,涉及智慧城市、智慧停車、智慧警務、智慧社區等相關智能化業務備受資本市場青睞。
 
  2019年1月,螞蟻金服斥資3億元入股,成南威軟件第二大股東;2019年5月,阿里網絡35.95億戰略投資千方科技;2019年6月,擁有雄厚的資本實力的中國人壽以7.942億元戰略投資萬達信息,一舉成為萬達信息的最大股東。2019年9月,中國電科戰略投資3.24億元入股南威軟件。此外,2019年初四川國資委成為東方網力控股股東與實際控制人、漢邦高科5%股份引入戰略投資者青旅中兵等等。
 
  互聯網巨頭、央企/國企與集成商龍頭企業之間的戰略合作已初步氣候,推動安防系統集成行業在資本、技術、市場上的資源與能力更加聚集,也直接導致整個行業集中度逐漸提高。以漢邦高科為例,在引入青旅中兵戰略合作之后的第二個月,這家規模并不突出的安防企業即拿下1.72億中國移動寧夏公司“雪亮工程”視頻監控服務項目。

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